“发展我国租赁,既要借鉴、学习外国的有益方式,更要善于总结自身的实际经验,要从我国的实际情况出发,走出一条具有中国特色的租赁路子来。”

------荣毅仁
搜索:

外资融资租赁公司的钱哪来的?

  第一:由于中国融资市场以及外汇管理的特殊情况,当前境内外利率差、汇率差的存在使得企业在境内外融资成本上存在较大的差异,近些年来越来越多的企业利用境外资金。随着国内多个自贸区的成立,境内企业在经历海外上市、海外发债后,开始逐步通过自建、参股、收购等方式在自贸区涉足融资租赁行业。
  
  一、利用融资租赁将跨境资金引入内地的优势及前景
  
  据不完全统计,2015年以来已经有上百家上市公司通过融资租赁为企业发展提供资金支持,与股权融资以及银行贷款、信托和发债相比较,上市公司通过售后回租等融资租赁方式获取资金有着较大的优势和发展前景。
  
  首先,自贸区具有顶层设计,加快实施自由贸易区战略,是我国新一轮对外开放的重要内容。党的十七大把自由贸易区建设上升为国家战略,党的十八大提出要加快实施自由贸易区战略。党的十八届三中全会提出要以周边为基础加快实施自由贸易区战略,形成面向全球的高标准自由贸易区网络。自贸区的价值在于创新金融体制,而融资租赁业务是金融创新里面的重要组成部分,因此有了自贸区战略的顶层设计,预计各种融资租赁支持政策将逐步落实。
  
  其次,融资租赁市场前景广阔,虽然近几年我国的融资租赁业快速发展已经出具规模,但是我国的融资租赁市场渗透率(年租赁交易量/年设备投资额)约在5%左右,远低于发达国家的20%-30%的水平,存在着广阔的发展空间。
  
  最后,相对于其他融资模式,融资租赁具有要求相对简单、办理程序便捷、融资成本低廉、可能存在套利空间等独特优势,还可以通过融资租赁为企业提供流动资金、替换现有贷款降低融资成本。
  
  二、开展融资租赁业务需要注意的风险
  
  第一、由于在自贸区内外债管理政策较松、审批门槛较低以及可借入的境外资金额度较大等因素,在自贸区成立的外商融资租赁公司越来越多,境外资金流入规模越来越大,预计可能对国家外汇储备带来冲击从而存在政策发生变化,审批更加严格的可能性,因此要成立融资租赁公司要抓住当前的发展机遇,条件成熟的情况下尽早成立外资融资租赁公司。
  
  第二、如果国内经济增长持续疲弱,经济数据未有起色等因素,市场看空人民币的机构将增多,有关贷款将面临人民币贬值、美元升值的不利地位。
  
  第三、由于美联储预计2015年下半年GDP增速为3%,市场对美国经济的态度越来越乐观,因此预期2015年9月份美联储加息的可能性高于50%,随着美元利率的走高,境内外资金成本差价可能将逐步缩小。
  
  第二:融资租赁在我国不只发展很快,而且体量已经不容小觑。伴随着行业重视程度变高,行业地位提升,融资租赁的前景非常广阔。
  
  对于融资租赁公司来说,获得银行授信対其发展百利而无一害。
  
  ①银行对融资租赁企业授信的品种
  
  1、对融资租赁公司的直接授信:银行对于综合实力较强、以其综合经营收入偿还贷款有保障的融资租赁公司开展的贷款业务,以及对金融租赁公司开展的同业拆借等业务;
  
  2、融资租赁质押贷款:银行向租赁公司发放贷款,条件是融资租赁公司以一笔或若干笔应收租金债权等权利质押给银行;
  
  3、融资租赁保理:租赁公司开展租赁业务形成应收租金后,由银行支付对价受让租赁公司应收租金债权的业务,银行保留对租赁公司的追索权;
  
  4、租赁资产证券化:银行为租赁公司的应收租金债权设计与对公或对私信托理财业务对接的准资产证券化业务,并提供结构设计、承销发行等金融服务。
  
  2银行授信对象的选择
  
  商业银行拟授信的融资租赁公司原则上应符合以下条件:
  
  1、经银监会或商务部批准设立,具有融资租赁的经营资格;
  
  2、符合国家关于融资租赁法律规章的相关规定;
  
  3、现阶段以优先支持政府背景试点融资租赁企业为主,审慎介入外商、民营资本投资企业;
  
  4、董事、高级管理人员熟悉融资租赁业务且经营作风稳健;
  
  5、具有完善的公司治理、内部控制、业务操作、风险防范等制度;
  
  6、近三年经营业绩良好,没有违法违规纪录;
  
  7、最近三年在金融机构无不良信用记录,未发生可能影响公司正常经营的重大诉讼。
  
  3银行授信对象的控制指标
  
  融资租赁公司除须满足银行产品准入的底线要求外,还应设置一些具有行业特色的指标:
  
  1、融资租赁公司的风险资产(总资产减去非风险资产)不得超过净资产总额的10倍,这是国家监控融资租赁类公司的核心指标。根据银行相关管理要求及行业惯例,融资租赁企业的资产负债率控制在65%以内为宜;
  
  2、单一客户融资集中度。租赁公司对单一承租人的融资余额不得超过资本净额的30%,与国家监管要求一致;
  
  3、集团客户关联度。租赁公司对承租人全部关联方的融资余额不得超过金融租赁公司资本净额的50%,与国家监管要求一致;
  
  4、租金回收逾期率,类似商业银行的贷款不良率,重点考核承租人租金给付情况。该项指标应小于2%,计算公式可设置为:租金回收逾期率=逾期租金所对应项目尚未归还的余额/融资租赁公司对外融资的全部余额。
  
  4对融资租赁业务承租人的审查
  
  在融资租赁业务的五种方式中,直接租赁、转租赁、委托租赁、联合租赁是以“融物”为主的业务方式。而售后回租则是承租人以自己的设备向租赁公司抵押贷款的“融资方式”,类似商业银行流动资金贷款业务。银行在办理融资租赁业务时对这两类业务的承租人,应重点审查以下方面:
  
  1、承租人所在行业应符合银行年度信贷政策与结构调整的准入要求;
  
  2、承租人的融资用途需符合国家产业结构政策及银行信贷投向的规定;
  
  3、如融资租赁项目涉及固定资产投资,应对项目评估报告进行审核,重点关注未来现金流预测状况;
  
  4、承租人无不良商业信用记录,最近三年在金融机构无不良信用记录,生产经营情况良好,内部管理制度健全;
  
  5、审查出租人与承租人签订的《租赁物转让协议》和《融资租赁合同》,了解租赁双方的责任义务及违约事项的处理方式;
  
  6、回租租赁必须有明确的租赁物,且租赁公司对租赁物的买入价格应有合理的、不违反会计准则的定价依据作为参考,防止套取银行信贷资金;
  
  7、承租人非银行退出客户,三年内无在银行申请贷款被拒的记录。

咨询电话:010-69711256

地址:北京市海淀区高里掌路3号院17号楼

Copyright@2010版权所有:融资租赁名家讲堂-李鑫

网站备案号:京ICP备12028545